メキシコ・米国貿易赤字、1970億ドルに達す。トランプ氏は新たな関税を準備しているか？

メキシコ・米国間の貿易赤字は2025年に1,970億3,300万ドルに達し、二国間経済関係は再び圧力を受けることになりました。このような状況下で、ドナルド・トランプ政権はメキシコとの貿易交渉の一環として、関税、数量制限、およびより厳格な原産地規則の適用を検討すると見られます。しかしながら、この可能性が直ちにメキシコ製品に対する包括的な関税の確認を意味するものではありません。米国通商代表のジェイミソン・グリアー氏は、ワシントンが両国企業を結ぶサプライチェーンを中断することなく、赤字削減のためのメカニズムを模索していると指摘しました。同氏は、米国の目標には国内生産の増加と、主要産業における地域産品の利用率向上も含まれると述べました。

メキシコ・米国間の貿易赤字は2025年に16.9%増加

2025年、米国はメキシコに3,372億8,170万ドルの商品を輸出しました。一方、メキシコからは5,343億1,490万ドルの製品を輸入しました。この差額により、米国国勢調査局の改訂された統計によると、メキシコと米国間の貿易赤字は1,970億3,320万ドルとなりました。 2024年には、この不均衡は1,686億1,800万ドルでした。年間増加額は284億1,500万ドルに達し、これは16.9%に相当します。この増加は、メキシコからの米国への輸入がより速いペースで増加したことに起因しています。メキシコからの輸入は6.2%増加したのに対し、米国からメキシコ市場への輸出はわずか0.8%の増加にとどまりました。このデータは物品貿易のみを対象としています。サービス、観光、輸送、金融、その他の二国間収支を部分的に相殺する可能性のある交換は含まれていません。また、これらの取引の一部は統合されたサプライチェーン内で行われていることも考慮すべきです。つまり、完成した自動車、コンピューター、または機械に組み込まれる前に、部品が国境を複数回越える可能性があります。

コンピューターがメキシコ・米国間の貿易赤字の大部分を占める

自動車セクターは依然として構造的な不均衡の主な原因の一つですが、2025年にはコンピューターが貿易赤字を最も拡大させた品目となりました。米国はメキシコから約845億8,200万ドルのコンピューターを輸入し、メキシコへは約70億5,900万ドルを輸出しました。差額は775億2,300万ドルに達しました。この収支は1年間で360億ドル以上増加し、これは二国間赤字の総増加額を上回る額です。他の品目で見られた赤字の減少が、この増加を部分的に相殺しました。 2025年のメキシコ・米国間の貿易赤字を拡大させた品目は以下の通りです。

コンピューター：約775億ドルの米国赤字
その他の自動車部品および付属品：約427億ドル
トラック、バス、特殊車両：411億ドル
乗用車：約399億ドル
通信機器：106億ドル
医療機器：約100億ドル
電気機器：約65億ドル

コンピューターの増加は、米国による中国への制限措置が、一部の生産と供給を他の国に移転させたことを示しています。米国国際貿易委員会は、中国製品に課された関税が中国からの情報機器の輸入を削減したと指摘しました。このため、他の市場からの購入が増加し、メキシコのようなサプライヤーの多様化を促進しました。

トランプ大統領は工場の停止なしにメキシコ・米国間の貿易赤字削減を目指す

米国政府は様々な手段を用いる可能性があります。関税は、商品が米国に入国する際に支払われる税金を引き上げるものです。数量制限は、優遇条件の下で輸入できる数量を制限します。もう一つの選択肢は、原産地規則を厳格化することです。この措置は、製造業者に、T-MEC（米国・メキシコ・カナダ協定）の恩恵を維持するために、米国、メキシコ、またはカナダで生産された部品のより高い割合を使用することを義務付けることになります。ワシントンはまた、商品が実際にメキシコで製造されたのか、あるいはアジア産品の割合が高いのかを判断するために、より厳格なトレーサビリティを要求する可能性があります。グリアー氏は、米国政府が赤字を管理するために関税、数量制限、その他のメカニズムを検討していると述べました。同氏はまた、北米で生産される車両における米国製部品の割合を増やし、電子機器やその他の戦略的物品に適用される要件を強化することも提案しました。この戦略は米国への投資を誘致することを目指しています。しかし、過度の厳格化は、メキシコで製造された部品に依存する米国企業自身のコストを増加させる可能性があります。

関税は米国でもコストを増加させる

輸出国は国境を越える際に直接関税を支払うわけではありません。米国の輸入業者が税関で税金を負担します。その後、輸入業者は、マージンを削減することによってコストを吸収するか、メキシコからのサプライヤーと割引を交渉するか、あるいは他の企業や消費者が支払う価格に転嫁することによって、コストを吸収することができます。セクション232および301に基づき適用された米国関税の経験は、輸入価格にかなりの転嫁があったことを示しています。米国国際貿易委員会（USITC）は、一部の中国製品に対する10%の関税が、米国の輸入業者が支払う価格を約10%引き上げたことを推定しました。このため、メキシコ製品に対する新たな関税は、国境の両側に影響を与えることになります。メキシコは需要の減少、受注の喪失、マージンへの圧力、および投資の遅延に直面するでしょう。米国は、車両、機械、電子機器、その他の商品を製造するために、より高価な部品を受け取ることになります。関税は、外国との競争から保護された一部の米国生産者には恩恵をもたらす可能性があります。しかし、輸入された原材料を使用する産業にも影響を与えます。 USITCは、2018年から2021年にかけて鉄鋼とアルミニウムに適用された関税が、それらの金属を使用する米国産業の生産価値を年間平均34億ドル減少させたと推定しました。

自動車セクターは最大の政治的リスクに直面

メキシコが米国に輸出する車両と部品の量により、自動車産業は中心的な位置を占めています。自動車、トラック、その他の自動車部品における累積赤字は、2025年に1,230億ドルを超えましたが、自動車および大型車両の赤字は前年と比較して減少しました。主なリスクは、より厳しい原産地規則によってもたらされる可能性があります。より多くの米国製部品を使用する義務は、自動車メーカーやサプライヤーの購買決定を変更することになります。企業は部品を代替したり、契約を再編成したり、プロセスを移転したりする必要があるでしょう。地域的なサプライチェーンが確立されている工場は、アジアからの部品に依存している工場よりも適応が容易でしょう。メキシコ製車両に対する直接的な関税も、米国で販売される車両の価格を引き上げることになります。その影響は、自動車メーカーがどれだけ吸収し、どれだけ購入者に転嫁するかによって異なります。

エレクトロニクスと製造業はより厳格な監視下に置かれる

メキシコからのコンピューター輸出の増加により、エレクトロニクスは最も脆弱なセクターの一つとなっています。米国は、メキシコで組み立てられた機器に使用される半導体、カード、バッテリー、ディスプレイ、その他の部品の原産地を審査する可能性があります。より厳格な規則は、高額な中国製部品が北米の優遇措置の下で米国市場にアクセスすることを防ぐことを目的とします。電気、金属加工、機械製造業もリスクに直面しています。これらの産業は、関税の対象となる可能性のある鉄鋼、アルミニウム、銅、および輸入部品を使用しています。より高い地域原産部品の割合を証明できるメキシコ工場は、有利な立場を維持する可能性があります。サプライチェーンが不透明な企業やアジアへの依存度が高い企業は、コンプライアンスコストの増加に直面するでしょう。

農産品産業は赤字における比重は小さいが、より高い感受性を持つ

農産品産業は、車両やコンピューターほど貿易赤字の大きな割合を占めていません。しかし、政治的および社会的な感受性は高いままです。メキシコは、果物、野菜、ビール、飲料、その他の食品を米国市場に供給しています。米国は、メキシコにトウモロコシ、肉、乳製品、大豆、加工品を販売しています。農業関税は価格に急速に転嫁され、特定の生産シーズンに影響を与える可能性があります。また、政治的に関連性の高い地域からの製品に向けられた報復を引き起こす可能性もあります。このため、農産品産業は、その金額的な重みがエレクトロニクスや自動車セクターと比較して小さくても、交渉の材料として機能しています。

メキシコはT-MEC内で交渉の余地を維持

2026年の見直し期間中に合意された延長がなかったとしても、T-MECが直ちに消滅するわけではありません。第34.7条は、当初16年間の有効期間を定めています。この協定は2020年7月に発効したため、いずれかの国が正式に脱退しない限り、2036年まで有効であり続けることができます。一方の当事国が、さらに16年間の延長を確認しない場合、各政府は残りの期間中に年次見直しを実施する必要があります。また、後日新たな延長に合意することも可能です。米国の工場はメキシコ製部品を必要とし、メキシコに設置された工場は米国からの機械、エネルギー、技術、および投入品を使用しているため、メキシコは産業サプライチェーンの統合により、交渉能力を維持しています。メキシコ政府は、税関監視の強化、商品の原産地管理、および地域原産部品の割合を増やすためのコミットメントを提供することができます。その見返りに、メキシコは、協定を遵守している企業に対する優先アクセスを維持し、メキシコ全土の製造業に影響を与える一般的な措置を回避しようとするでしょう。

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